La divergence de convergence moyenne mobile (MACD) et l’indice de force relative (RSI) sont tous deux des indicateurs de momentum. Essentiellement, ces deux indicateurs sont conçus pour prévoir quand le prix d’un titre peut augmenter ou diminuer à un rythme excessif.

Mais, l’un de ces indicateurs de momentum est-il connu pour fournir de meilleurs résultats en trading que l’autre ? Des études statistiques ont montré que l’indicateur RSI a tendance à offrir un taux de réussite plus élevé dans le trading que l’indicateur MACD. Cela est largement dû au fait que l’indicateur RSI donne moins de faux signaux de trading que le MACD. Cela étant dit, il existe des scénarios de trading spécifiques dans lesquels le MACD peut s’avérer être un meilleur indicateur.

Maintenant, avant d’entrer dans les scénarios de trading dans lesquels vous devez choisir un indicateur par rapport à l’autre, comprenons brièvement ce que sont ces deux indicateurs.

Plus loin dans l’article, nous résumerons les résultats de plusieurs études statistiques et documents de recherche qui vous aideront à déterminer objectivement quel indicateur est susceptible de mieux fonctionner en fonction de l’état du marché dans lequel vous négociez.

Qu’est-ce que l’indicateur MACD ?

MACD signifie Moving Average Convergence Divergence. À la base, cet indicateur est la représentation graphique de la différence entre 2 moyennes mobiles exponentielles différentes, tracée par rapport à une ligne médiane. 

Avec les paramètres d’indicateur standard, le MACD montre la différence entre la moyenne mobile exponentielle à 12 périodes et la moyenne mobile exponentielle à 26 périodes. La période des deux moyennes mobiles dépendra de la période pendant laquelle vous négociez. Si vous négociez le graphique quotidien, alors, sous le paramètre d’indicateur standard, MACD générera une sortie en utilisant des moyennes mobiles exponentielles sur 12 et 26 jours.

Les paramètres d’indicateur par défaut fonctionnent correctement dans la plupart des scénarios de trading, et ce n’est que dans de très rares scénarios que vous devrez y apporter des modifications. En fait,  selon un article publié par l’Université de Californie à Berkeley, la majorité des traders techniques utilisent MACD avec des paramètres d’indicateur standard de moyenne mobile sur 12 et 26 périodes.

Le momentum est le paramètre mesuré par l’indicateur MACD.  Par conséquent, cet indicateur vous donnera une idée de la dynamique actuelle des prix en la comparant à la dynamique des prix à court et à long terme.

Il y a quelques points supplémentaires à noter sur les informations fournies par l’indicateur MACD. Ceux-ci sont –

• La ligne de signal dans MACD est créée à l’aide d’une moyenne mobile exponentielle à 9 périodes (EMA) ou de l’EMA à petite période, dans le cas où le réglage d’indicateur standard n’est pas utilisé.
• Un MACD positif montre que la moyenne mobile à court terme est supérieure à la moyenne mobile à long terme. Cette disposition suggère une dynamique ascendante.
• De même,  un MACD négatif signifie que la moyenne mobile à long terme est supérieure à la moyenne mobile à court terme . Cette disposition suggère une dynamique descendante.
• Dans un marché plus volatil, pour obtenir des signaux de trading basés sur des tendances plus récentes, vous devez modifier les paramètres de l’indicateur pour utiliser des moyennes mobiles à plus court terme.

Qu’est-ce que l’indicateur RSI ?

Semblable au MACD, le Relative Strength Index (RSI) est un autre indicateur de momentum. Selon un article publié par l’Université de Californie à Berkeley, la plupart  des investisseurs utilisent l’indicateur RSI pour identifier les conditions de surachat et de survente sur le marché.  Ainsi, en utilisant cet indicateur, vous pouvez savoir si le battage médiatique autour d’une action ou de tout autre titre est réel.

L’indicateur RSI est tracé sur une échelle de valeurs de 0 à 100.

• Une lecture supérieure à 70 sur le RSI indique que l’actif que vous négociez est suracheté .
• Une lecture inférieure à 30 sur le RSI indique que l’actif que vous négociez pourrait être survendu.

Il a également été suggéré qu’un renversement pourrait être en cours si l’évolution réelle des prix s’écarte du signal RSI. En analyse technique, ce concept est appelé divergence. Dans mon parcours commercial personnel, j’ai trouvé que la divergence était un outil très fiable pour identifier les inversions de tendance à venir.

Avec les paramètres d’indicateur standard, le RSI est généralement tracé à l’aide de 14 périodes de négociation de données. Semblable à MACD, même pour RSI, la période exacte pour laquelle l’indicateur analyserait les données dépendra de la période pendant laquelle vous négociez. Si vous négociez le graphique journalier, l’indicateur sera tracé en utilisant 14 jours de données. De même, si vous négociez le graphique horaire, l’indicateur sera tracé à l’aide de données d’une valeur de 14 heures.

De plus, comme pour le MACD,  la période d’analyse du RSI peut également être ajustée à une période à plus court terme, lors de la négociation sur un marché plus volatil.  Cela garantira que les signaux générés par le RSI sont basés sur les tendances de prix les plus récentes, réduisant ainsi le nombre de faux signaux à court terme que l’indicateur générerait autrement dans un environnement de marché à forte volatilité.

Comparaison : MACD (Moving Average Convergence Divergence) et RSI (Relative Strength Index)

Même si les deux, MACD et RSI, sont des indicateurs de momentum qui mesurent la force d’une tendance, il existe des différences frappantes dans la façon dont les traders avancés utilisent ces indicateurs dans leur stratégie de trading.

Il existe des scénarios dans lesquels RSI (Relative Strength Index) s’est avéré fournir de meilleurs résultats commerciaux que MACD (Moving Average Convergence Divergence) et vice versa. 

Dans les sections suivantes, j’ai résumé les résultats de plusieurs études statistiques et documents de recherche pour identifier les scénarios dans lesquels chacun de ces indicateurs s’est avéré avoir un avantage sur l’autre.

Maintenant, sans plus tarder, plongeons directement dans ces scénarios de trading.

MACD fournit des signaux de trading avec une précision de 80 % sur les marchés en vogue

En 2018, le Worcester Polytechnic Institute a mené une étude visant à développer une stratégie de trading de suivi de tendance. Au cours de cette étude,  les chercheurs ont découvert que le MACD est plus adapté pour prédire les tendances des actions à grande et petite capitalisation par rapport aux actions à moyenne capitalisation qui ont généralement une ligne de tendance moins organisée.

Statistiquement parlant, dans cette étude, l’indicateur MACD a été en mesure de prédire avec précision les directions des tendances 80% du temps, tant que l’action était pour une société à grande ou à petite capitalisation.

Du point de vue de la classification, dans cette étude, une entreprise était classée comme une entreprise à grande capitalisation si sa valeur de capitalisation boursière était supérieure à 10 milliards de dollars. D’autre part, cette étude a identifié une entreprise comme une petite capitalisation si sa valeur de capitalisation boursière était inférieure à 1 milliard de dollars.

Maintenant, sur la base des résultats de cette recherche, si nous devions faire une déduction sur la convivialité globale de MACD, nous pouvons conclure que cet indicateur n’est pas statistiquement prouvé comme fonctionnant bien sur des marchés agités qui se caractérisent par un mouvement latéral.

Par conséquent,  si vous négociez sur un marché en tendance, vous pouvez avoir MACD comme indicateur de choix. Cependant, dans un mouvement latéral saccadé, vous obtiendrez probablement de meilleurs résultats commerciaux en utilisant le RSI.        

MACD est plus polyvalent, fournissant des signaux de trading fiables sur toutes les périodes et dans une variété de conditions de marché   

En 2013, Ziba Habibilashkary, qui au moment de la rédaction de cet article est professeur à l’Universidad Politécnica de Madrid, a publié un article de recherche intitulé – « Analyse technique du Forex par indicateur MACD ».

Dans cet article, elle a examiné l’utilité de MACD dans le trading Forex et a découvert que cet indicateur avait de multiples applications en raison de sa précision sur des périodes à court et à long terme.  Les indicateurs MACD fonctionnent bien sur toutes les périodes, y compris les périodes quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles. 

De plus, avec MACD, la divergence des deux moyennes mobiles peut être modifiée des EMA de 12 et 26 jours à une divergence plus adaptée à un titre spécifique.

Par exemple, pour les signaux commerciaux à plus long terme , si vous pouvez utiliser des moyennes mobiles plus longues dans les paramètres MACD, cela atténuera la volatilité à court et moyen terme des signaux indicateurs. Ceci est particulièrement utile dans les scénarios où vous négociez un actif connu pour être plus volatil. En effet, lorsque votre intention est d’effectuer une transaction à long terme sur un actif volatil, vous souhaitez «lisser» les signaux de négociation afin de réduire le risque de faux signaux. En d’autres termes, ce faisant, vous effectuez un zoom arrière afin d’avoir une meilleure idée du moment où acheter et vendre les titres.

De même, pour les signaux commerciaux à court terme lors de la négociation d’actifs très volatils, vous pouvez utiliser des moyennes mobiles plus petites dans MACD pour générer des signaux basés sur les tendances les plus récentes. Cela garantira que vous prenez des décisions commerciales basées sur les données de marché les plus récentes et que vos signaux sont moins faussés par les valeurs aberrantes sur une période plus longue.

Comparaison : MACD (Moving Average Convergence Divergence) et RSI (Relative Strength Index)

Même si les deux, MACD et RSI, sont des indicateurs de momentum qui mesurent la force d’une tendance, il existe des différences frappantes dans la façon dont les traders avancés utilisent ces indicateurs dans leur stratégie de trading.

Il existe des scénarios dans lesquels RSI (Relative Strength Index) s’est avéré fournir de meilleurs résultats commerciaux que MACD (Moving Average Convergence Divergence) et vice versa. 

Dans les sections suivantes, j’ai résumé les résultats de plusieurs études statistiques et documents de recherche pour identifier les scénarios dans lesquels chacun de ces indicateurs s’est avéré avoir un avantage sur l’autre.

Maintenant, sans plus tarder, plongeons directement dans ces scénarios de trading.

MACD fournit des signaux de trading avec une précision de 80 % sur les marchés en vogue

En 2018, le Worcester Polytechnic Institute a mené une étude visant à développer une stratégie de trading de suivi de tendance. Au cours de cette étude,  les chercheurs ont découvert que le MACD est plus adapté pour prédire les tendances des actions à grande et petite capitalisation par rapport aux actions à moyenne capitalisation qui ont généralement une ligne de tendance moins organisée.

Statistiquement parlant, dans cette étude, l’indicateur MACD a été en mesure de prédire avec précision les directions des tendances 80% du temps, tant que l’action était pour une société à grande ou à petite capitalisation.

Du point de vue de la classification, dans cette étude, une entreprise était classée comme une entreprise à grande capitalisation si sa valeur de capitalisation boursière était supérieure à 10 milliards de dollars. D’autre part, cette étude a identifié une entreprise comme une petite capitalisation si sa valeur de capitalisation boursière était inférieure à 1 milliard de dollars.

Maintenant, sur la base des résultats de cette recherche, si nous devions faire une déduction sur la convivialité globale de MACD, nous pouvons conclure que cet indicateur n’est pas statistiquement prouvé comme fonctionnant bien sur des marchés agités qui se caractérisent par un mouvement latéral.

Par conséquent,  si vous négociez sur un marché en tendance, vous pouvez avoir MACD comme indicateur de choix. Cependant, dans un mouvement latéral saccadé, vous obtiendrez probablement de meilleurs résultats commerciaux en utilisant le RSI.        

MACD est plus polyvalent, fournissant des signaux de trading fiables sur toutes les périodes et dans une variété de conditions de marché   

En 2013, Ziba Habibilashkary, qui au moment de la rédaction de cet article est professeur à l’Universidad Politécnica de Madrid, a publié un article de recherche intitulé – « Analyse technique du Forex par indicateur MACD ».

Dans cet article, elle a examiné l’utilité de MACD dans le trading Forex et a découvert que cet indicateur avait de multiples applications en raison de sa précision sur des périodes à court et à long terme.  Les indicateurs MACD fonctionnent bien sur toutes les périodes, y compris les périodes quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles. 

De plus, avec MACD, la divergence des deux moyennes mobiles peut être modifiée des EMA de 12 et 26 jours à une divergence plus adaptée à un titre spécifique.

Par exemple, pour les signaux commerciaux à plus long terme , si vous pouvez utiliser des moyennes mobiles plus longues dans les paramètres MACD, cela atténuera la volatilité à court et moyen terme des signaux indicateurs. Ceci est particulièrement utile dans les scénarios où vous négociez un actif connu pour être plus volatil. En effet, lorsque votre intention est d’effectuer une transaction à long terme sur un actif volatil, vous souhaitez «lisser» les signaux de négociation afin de réduire le risque de faux signaux. En d’autres termes, ce faisant, vous effectuez un zoom arrière afin d’avoir une meilleure idée du moment où acheter et vendre les titres.

De même, pour les signaux commerciaux à court terme lors de la négociation d’actifs très volatils, vous pouvez utiliser des moyennes mobiles plus petites dans MACD pour générer des signaux basés sur les tendances les plus récentes. Cela garantira que vous prenez des décisions commerciales basées sur les données de marché les plus récentes et que vos signaux sont moins faussés par les valeurs aberrantes sur une période plus longue.

MACD est mieux adapté aux titres vendus à découvert

Une étude réalisée en 2014 par Business Perspective examinant l’efficacité des indicateurs RSI et MACD sur le marché australien  suggère que l’indicateur MACD est mieux adapté à la vente à découvert que le RSI.  Dans cette étude, les chercheurs citent des études antérieures sur les marchés américain et japonais qui étayent davantage cette affirmation.

Cela étant dit, en tant que trader, vous devez toujours vous rappeler que la vente à découvert en soi comporte un risque accru. De plus, dans de nombreuses classes d’actifs, la vente à découvert n’est pas une proposition facile pour les traders moyens.

Par exemple, en bourse, la vente à découvert d’actions comporte quatre étapes. Ceux-ci sont –

• Tout d’abord, le commerçant intéressé à prendre une position courte emprunte des actions à une entreprise d’investissement.
• Deuxièmement, le commerçant vend ces actions empruntées à un autre investisseur.
• Ensuite, le trader rachète les actions qui ont été vendues pour les restituer à l’entreprise d’investissement. C’est l’étape à laquelle les vendeurs à découvert comptabilisent leurs profits.
• Enfin, le négociant restitue les actions rachetées à l’entreprise d’investissement auprès de laquelle les actions ont été initialement empruntées.

Par conséquent,  selon l’actif que vous négociez, la vente à découvert peut être un processus compliqué.

Mais, si vous êtes un trader avancé et que vous décidez de prendre une position courte,  il existe des preuves statistiques indiquant que vous êtes susceptible de trouver de meilleurs résultats en vous appuyant sur l’indicateur MACD plutôt que sur l’indicateur RSI.

RSI donne des signaux commerciaux moins fréquents, mais plus précis

L’étude de 2014 de Business Perspective, mentionnée dans la section précédente, a examiné l’efficacité du RSI et de l’indicateur MACD sur le marché australien sur de nombreuses dimensions différentes.

L’une de ces dimensions sur lesquelles cette étude s’est concentrée était la rentabilité globale des transactions basée sur les signaux du MACD et du RSI, à mesure que le capital investi par transaction augmentait. Sur cette mesure, cette étude a révélé que le RSI apparaît comme un meilleur indicateur que le MACD. À la base, cette conclusion découle du fait que, dans cette étude,  sur une période de temps spécifiée, l’indicateur RSI a donné des signaux de trading moins nombreux mais plus précis que MACD.

Dans les cas où l’indicateur RSI signale un bon moment pour acheter ou vendre un titre, en termes relatifs, la prise d’actions commerciales se traduit souvent par un profit. Cela fait du RSI un indicateur plus efficace du momentum, en termes de profit sur une plus longue durée.

RSI donne des signaux de trading plus fiables sur les marchés sans tendance

L’étude de 2014 menée par Business Perspective  suggère également que l’indicateur RSI est plus fiable que l’indicateur MACD, lorsqu’il est utilisé pendant les périodes sans tendance. Une période sans tendance est la phase sur le graphique des prix d’un actif pendant laquelle son prix évolue latéralement, entre un support et une résistance, assez régulièrement. Au cours de cette phase, il n’y a pas de hausse ou de baisse significative du prix de l’actif.

En règle générale, les marchés sans tendance sont plus risqués à négocier que les marchés à tendance. Mais, lorsque vous négociez pendant cette phase de marché plus risquée, selon les conclusions de cette étude de Business Perspective, l’indicateur RSI vous donnera des signaux de trading plus fiables que l’indicateur MACD.

Enfin, je tiens également à souligner que  même si cette étude se prononce en faveur de l’indicateur RSI pour le trading de marchés sans tendance, elle vous encourage également à coupler l’analyse technique avec l’analyse fondamentale avant de prendre toute décision de trading.

Par conséquent, je vous recommande fortement de faire de ces deux indicateurs, le RSI et le MACD, une partie de votre stratégie de trading, et de ne pas prendre de transactions purement basées sur les signaux de trading de ces indicateurs.

RSI s’associe mieux à l’analyse fondamentale

En 2010, une étude menée par l’Université du Sacré-Cœur a examiné la question de savoir si les investisseurs individuels devraient utiliser l’analyse technique pour tenter de «battre le marché boursier». Dans cette étude, plusieurs indicateurs techniques, y compris l’indice de force relative, se sont révélés très efficaces en conjonction avec l’analyse fondamentale. Les techniques d’analyse fondamentale consistent à examiner le prix actuel des actifs et à comparer ces prix à leur valeur idéale.

Semblable à l’indicateur MACD, l’indicateur RSI recherche les changements dans la dynamique des prix pour déterminer quand c’est le bon moment pour acheter ou vendre un actif. L’étude n’a pas été en mesure de trouver une « règle générale » pour l’utilisation de l’indicateur RSI, même si elle a testé une grande variété de moyennes mobiles et de plages de négociation. Cependant, dans cette étude,  l’utilisation du RSI (Relative Strength Index) en combinaison avec l’analyse fondamentale a fourni un certain degré de profit dans chaque scénario.

Cela étant dit, la conclusion générale de cette étude en référence était que l’analyse technique à elle seule est insuffisante pour prendre des décisions commerciales rentables. Juste quelque chose à savoir!

Conclusion

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) et le RSI (Relative Strength Index) sont tous deux des indicateurs de momentum utilisés par les traders techniques pour comprendre la force d’une tendance.

Les traders techniques de la plupart, sinon de tous les marchés (tels que les actions, le Forex, les crypto-monnaies, etc.) déploient généralement les signaux de ces indicateurs dans leur stratégie de trading globale.

Au cours des dernières années, plusieurs études et recherches statistiques ont analysé la fiabilité de ces deux indicateurs dans des conditions de marché variables. En adoptant une vue globale des résultats de ces études, on peut conclure sans risque que ces deux indicateurs ont leurs propres forces, et en fonction de vos objectifs de trading et des conditions du marché, le choix idéal de l’indicateur variera.   

Le RSI s’avérera être l’indicateur technique de choix dans certains scénarios de trading, et le MACD aura un avantage sur lui dans d’autres scénarios de trading.

Cela étant dit, les signaux d’un seul indicateur technique ne devraient jamais constituer votre stratégie de trading globale. Au lieu de cela, vous devez utiliser des signaux combinés provenant de plusieurs indicateurs techniques ou méthodes de négociation pour entrer des transactions. Cela garantira que vos transactions ont une forte probabilité de succès. Ce n’est presque jamais une bonne idée de prendre des décisions de trading uniquement basées sur les signaux d’un indicateur.