Il existe un certain nombre de stratégies disponibles sur le marché pour identifier les actions rentables. La stratégie de score Piotroski F en fait partie. De nombreux analystes bien connus pensent qu’en appliquant la stratégie de score Piotroski F, on peut trouver des actions multibagger . Un professeur de comptabilité à Stanford, Joseph Piotrosk , a développé cette stratégie. La stratégie porte son nom. Il est purement basé sur l’analyse fondamentale. Nous pouvons reconnaître les entreprises avec de bons fondamentaux et éliminer les actions des entreprises faibles.

Stratégie de score Piotroski F

La stratégie de score Piotroski F est un système de classement basé sur 9 critères fondamentaux . Selon cette stratégie, les analystes attribuent à une entreprise un score discret entre 0 et 9 qui reflète la force de l’entreprise. Pour chaque critère que l’entité commerciale rencontre, récompensé par 1 point, et pour les critères qu’une entité commerciale ne satisfait pas, aucun point n’est récompensé. Enfin, les points sont additionnés pour déterminer les actions les plus valorisées. Comme je l’ai déjà mentionné, le score Piotroski permet d’identifier les actions de valeur ayant un bon potentiel. Un score entre 0-3 est considéré comme faible, ceux entre 7-9 considérés comme élevés et un score de 4-6 est défini comme un score moyen.

Nous avons déjà dit plus haut qu’il y a 9 critères fondamentaux. Maintenant, nous pouvons regrouper ces critères en 3 grandes sections telles que la rentabilité, l’effet de levier et la liquidité, l’efficacité opérationnelle.

Rentabilité:

1. Bénéfice net – Le bénéfice net positif de l’année en cours montre le niveau de bénéfice net de l’entreprise. Certains investisseurs comparent le revenu net de l’exercice actuel à celui de l’année précédente pour calculer s’il y a eu une augmentation du bénéfice par rapport à l’année précédente. Une entreprise peut gagner 1 point par bénéfice net positif.
2. Flux de trésorerie d’exploitation – Les flux de trésorerie d’exploitation positifs pour l’année en cours reflètent la capacité d’une entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants pour maintenir le niveau de croissance.
3. Retour sur l’actif – Le RoA de l’exercice actuel ou l’analyse du rendement des actifs aident à déterminer si une entreprise gère efficacement ou non ses actifs. Un rendement plus élevé des actifs montre à quel point la direction d’une entreprise utilise le total des actifs pour réaliser un profit.
4. La relation entre les flux de trésorerie et le bénéfice net – Si le flux de trésorerie d’exploitation est supérieur au bénéfice net, la qualité des bénéfices de l’entreprise est en meilleure position. Par exemple, le CFO est supérieur au revenu net, mais si l’inverse se produit, il faut en être conscient.

Effet de levier et liquidité :

1. Dette à long terme – Un ratio plus faible de la dette à long terme sur l’actif total selon l’exercice en cours révèle qu’une entreprise est en mesure de générer des bénéfices suffisants pour croître et poursuivre son cycle économique. Une dette en baisse par rapport à l’année précédente est un bon signe. Une dette inférieure peut rapporter 1 point au score Piotroski.
2. Ratio actuel – Le ratio actuel du dernier exercice devrait être supérieur à celui de l’exercice précédent. Ce critère mesure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à court terme à l’aide de dettes à court terme.
3. Dilution des actions –  Les critères traitent de la dilution des actions qui reflète la foi des promoteurs de l’entreprise sur la croissance de leur entreprise.

Efficacité opérationnelle :

1. Marge brute – Une marge brute plus élevée par rapport à l’année précédente indique les bénéfices non répartis d’une entreprise après avoir encouru des coûts directs.
2. Ratio de rotation des actifs – Un ratio de rotation plus élevé par rapport à l’exercice précédent reflète l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs.

Il existe de nombreux sites Web disponibles pour analyser le score de Piotroski. J’ai pris une liste d’entreprises avec leur score Piotroski qui aide à séparer les actions.

Ce sont des entreprises avec le score Piotroski. J’ai répertorié 9 entreprises notées. La note indique des actions de bonne valeur.

La stratégie de score Piotroski F est l’une des meilleures stratégies pour identifier les actions rentables. Cependant, l’analyse de la stratégie fondamentale n’est pas le seul critère pour trouver un bon titre. En plus de cela, vous devez vous concentrer sur l’ outil d’ analyse technique pour découvrir le scénario de marché actuel.