Définition : Dans l’analyse technique financière, un drawdown est une méthode utilisée pour mesurer le risque financier d’un investissement. En termes simples, il s’agit de l’étendue ou du montant des pertes subies par un instrument financier depuis qu’il commence à décliner à partir d’un point haut jusqu’à ce qu’il rebondisse pour dépasser ce point.

Que signifie DRAWDAWN ?

Cette méthode est couramment utilisée pour gérer les risques d’investissement en termes d’argent et aussi de temps. L’ampleur (la baisse du prix) et la durée (la durée d’un drawdown) sont deux facteurs spécifiques qui définissent cette métrique. Les investisseurs calculent généralement le temps qu’un titre met à retrouver son sommet précédent.

Le terme de temps sous l’eau est également utilisé pour identifier le temps qu’il a fallu à la sécurité pour atteindre le niveau de son pic précédent. La valeur la plus élevée atteinte sera le pic, de sorte que tout solde ultérieur en dessous du pic fera partie du prélèvement.

En outre, il existe un rabattement maximal ou Max DD, qui est lié à la plus grande différence entre le point le plus élevé et le point le plus bas de la variable concernée sans points suivants.

Les banquiers utilisent ce concept légèrement différemment des investisseurs. Pour les banques, l’accès progressif à une ligne de crédit est également connu sous le nom de drawdown. Prenons un exemple.

Exemple

Charles est un investisseur expérimenté. Il négocie sur le marché depuis dix ans et il vient d’ouvrir un nouveau compte avec 50 000 $. Après quelques jours, il a perdu 5 000 $ en raison d’une baisse progressive du prix de plusieurs de ses actions. Néanmoins, il s’est rapidement remis de cette situation et son portefeuille est passé à 70 000 $.

Deux mois plus tard, son compte est tombé à 55 000 $, mais il s’est redressé après quelques semaines à 75 000 $. Au cours de cette dernière étape, Charles a subi un tirage de 15 000 $ (70 000 $ – 55 000 $).

Une analyse plus approfondie du tirage de son compte pourrait révéler le profil de risque réel de son portefeuille.