Découvrez comment vous pouvez tripler vos rendements avec des stratégies ETF avancées (ETF à effet de levier et ETF inversés) .
Même si vous débutez dans le trading et le marché boursier, vous avez probablement déjà entendu parler des fonds négociés en bourse ou des ETF. Vous pourriez même en employer quelques-uns, dès maintenant, dans votre portefeuille pour vous aider à compléter votre stratégie d’investissement.
Mais à moins que vous ne soyez un trader puissant ou quelqu’un d’aguerri et expérimenté sur le marché des actions, vous n’auriez probablement pas eu beaucoup d’exposition à certaines des formes les plus avancées d’ETF appelées ETF à effet de levier et inverse.
Ces instruments financiers spécialisés sont souvent utilisés par les professionnels et les commerçants de détail chevronnés pour exécuter certaines techniques de négociation de précision dans le cadre de leurs plans d’investissement globaux.
Dans cet article, je vais faire la lumière sur ces sujets afin que vous ayez une vue d’ensemble de ce que sont ces instruments financiers avancés, quels en sont les avantages et les risques, et comment vous pourriez les intégrer dans vos propres portefeuilles afin qu’ils s’intégrer dans votre plan commercial global.
Bienvenue à Daniel’s Brew, où je couvre des sujets liés aux finances personnelles, à l’investissement et au développement de carrière.
Il y a quelque temps, j’ai écrit ce guide du débutant sur les fonds communs de placement et les FNB – où j’ai expliqué le concept d’origine de ces 2 véhicules d’investissement et mis en évidence certaines des choses fondamentales que vous devez savoir pour commencer à investir avec eux.
Donc, avant de continuer, dans cet article, si vous n’avez pas déjà lu cette histoire , assurez-vous de vérifier d’abord. Cela vous donnera une bonne base sur ce que sont les ETF et le concept derrière leur création – ce qu’il est important de savoir avant de plonger profondément dans ces formes spécialisées d’ETF.
Mais comme cours de recyclage rapide, prenons quelques instants et définissons d’abord la définition de base des ETF.
1) Que sont les ETF ?
Les ETF ou Exchange Traded Funds sont des véhicules d’investissement composés d’un ensemble de différents titres, comme des actions ou des obligations, etc., que vous pouvez négocier sur le marché boursier libre. En tant que commerçant de détail, il est parfois difficile de choisir la bonne entreprise ou la bonne action dans laquelle investir. Parfois, vous souhaitez simplement investir dans une stratégie ou une catégorie particulière du marché.
Par exemple, supposons que vous ayez vraiment une passion pour les animaux de compagnie et que vous vouliez investir dans un domaine du marché boursier qui profitait à vos compagnons à fourrure. Eh bien, vous pourriez investir dans l’ETF PAWZ, qui contient des participations dans des sociétés liées aux animaux de compagnie comme Chewy Inc, Fresh Pets et Petmeds Express.
Ou, si vous avez toujours rêvé de voler dans l’espace, comme les gardiens de la galaxie, alors vous voudriez probablement jeter votre argent dans un ETF comme UFO – qui comprend des sociétés de communications aérospatiales et spatiales comme Virgin Galactic. Holdings et Maxar Technologies.
Mais le plus souvent, la plupart des gens sont intéressés à investir dans le marché boursier dans son ensemble ou dans un secteur particulier du marché – et c’est là que les fonds indiciels entrent en jeu. Les fonds indiciels constituent la majorité des ETF sur le marché et ils se comparent à de larges indices de marché comme le Dow Jones Industrial Average ou le S&P 500.
Dans l’ensemble, quelle que soit votre philosophie de trading, les ETF offrent un moyen optimisé d’investir dans ce domaine particulier du marché, sans tous les tracas et risques liés à la sélection d’actions individuelles.
2) ETF à effet de levier
Alors, maintenant que nous avons rafraîchi les bases, plongeons-nous dans le premier des types spécialisés de ces instruments financiers, appelés ETF à effet de levier.
Comme nous venons de le dire, vous savez déjà que la plupart des ETF suivent un indice de marché sous-jacent. Ainsi, par exemple, si vous avez investi dans un ETF comme DIA, le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, alors un jour donné, si le Dow Jones augmente de 1%, cet ETF DIA gagnerait également 1% – car le fonds vise à reflètent la performance de cet indice boursier DOW Jones.
Mais il existe également différentes versions de ces ETF qui sont à effet de levier et conçues pour générer des multiples de la performance d’un indice. Par exemple, si vous avez investi dans un ETF appelé ProShares UltraPro Dow30, symbole boursier UDOW – chaque fois que le Dow Jones a augmenté de 1% au cours d’un jour de bourse donné, UDOW augmenterait de 3% et vous donnerait un rendement 3x par rapport à l’indice. C’est ce que nous appelons un ETF à triple effet de levier , car il est conçu pour fournir un multiple de 3x sur la performance de l’indice. Ça a l’air génial, non?
Ces ETF à effet de levier sont généralement utilisés par les day-traders car ils cherchent à tirer le maximum de gains intrajournaliers de leurs transactions. En raison de ce facteur de multiplication, étant donné les bonnes conditions de marché, vous constaterez potentiellement des fluctuations de 6 %, 10 %, 15 % ou même dans certains cas, jusqu’à 20 % de performance au cours d’une journée donnée.
Regardons ce tableau.
C’est quelque chose que CNBC a publié il y a quelque temps et qui montrait les fluctuations quotidiennes du S&P 500 pendant les premiers stades de la pandémie de COVID. Si vous regardez le vendredi 13 mars, ce jour-là, nous avons vu le plus gros gain quotidien du S&P 500 depuis octobre 2008. Ce jour-là, le S&P 500 a gagné 9,3%. Si vous déteniez un fonds indiciel S&P 500 ce jour-là, vous seriez plutôt satisfait. MAIS si vous aviez détenu cet ETF à triple effet de levier – l’ETF Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares, symbole boursier (SPXL) – alors le 13 mars, vous auriez vu un gain de 26,9% ! Si vous aviez investi 10 000 $ dans ce FNB, votre rendement ce jour-là aurait été de 2 690 $ !
C’est vraiment impressionnant, mais il est important de noter que cet effet de levier fonctionne également dans l’autre sens. Le lundi 16 mars suivant, le S&P 500 a chuté de 12%, ce qui en fait le jour de baisse le plus important depuis 1987. Si vous déteniez SPXL ce jour-là, vous auriez perdu 33,9% de la valeur de votre fonds. Cela signifie que les mêmes 10 000 $ auraient été réduits à 6 612 $.
Il est important de se rappeler ceci, que le facteur de levier se produit dans les deux sens — un risque égal pour une récompense égale.
De plus, en approfondissant la recherche sur les ETF à effet de levier, vous constaterez que le facteur d’effet de levier dans différents ETF se présente également à divers degrés, allant de 1,5x à 3x en retour – donc si vous êtes intéressé à acheter dans un FNB à effet de levier, vous pouvez également décider combien de multiple vous seriez prêt à risquer dans votre investissement.
Mais vous, comme vous pouvez le voir clairement – en raison de l’effet multiplicateur de ces ETF à effet de levier, si vous avez la chance de faire une entrée lorsque le marché est en hausse – ces instruments financiers spécialisés pourraient finir par vous rapporter un gain considérable dans un période de temps très courte. C’est pourquoi ces ETF à effet de levier sont des choix populaires parmi les day traders et les swing traders à court terme.
En lisant ceci, vous vous demandez peut-être : « Pourquoi n’est-il populaire qu’auprès des traders à court terme ? Pourquoi quelqu’un n’achèterait-il pas et ne conserverait-il pas ces véhicules d’investissement à effet de levier à long terme ? La précédente course de taureaux, que nous venons d’avoir, a duré environ 11 ans, de 2009 à 2020. Et pendant ce temps, le marché boursier a augmenté de plus de 357 % — donc si nous avons détenu un FNB à triple effet de levier pendant tout ce temps, cela n’aurait-il pas été un gain de 1070 % ?
C’est une excellente question, mais il existe une réponse précise à la raison pour laquelle la plupart des traders ne conservent pas les ETF à effet de levier à long terme. Et cela a à voir avec ce qu’on appelle le facteur de décroissance .
Vous voyez, la raison pour laquelle la détention à long terme d’ETF à effet de levier est dangereuse – c’est que les ETF à effet de levier sont rééquilibrés chaque jour pour maintenir ce ratio multiple avec l’indice. Ainsi, lorsque le marché connaît un jour de baisse, les pertes de l’ETF à effet de levier sont entièrement capturées et réalisées… ce qui signifie que si vous avez d’autres jours de baisse, l’effet est aggravé et la perte du fonds est proportionnellement supérieure à celle de l’indice suit contre. Voici un exemple simple qui explique ce que je veux dire.
Supposons que vous achetiez 1 action d’un FNB 3x à 100,00 $.
Jour 1 : Le marché monte de 10 % : Indice de suivi = 110,00 $ (+10 %), 3x ETF = 130,00 $ (+30 %)
Jour 2 : Le marché baisse de 10 % : Indice de suivi = 99,00 $ (-10 %), 3x ETF = 91,00 $ (-30 %)
Jour 3 : Le marché monte de 10 % : Indice de suivi = 108,90 $ (+10 %), 3x ETF = 118,30 $ (+30 %)
Jour 4 : Le marché baisse de 10 % : Indice de suivi = 98,01 $ (-10 %), 3x ETF = 82,81 $ (-30 %)
Maintenant, si vous regardez les 4 jours, dans l’ensemble – étant donné que l’action des prix était simplement à la hausse et à la baisse des mêmes points de pourcentage chaque jour, vous penseriez que vous devriez être de retour avec le montant de votre investissement, n’est-ce pas ? Et avec l’indice de suivi, vous êtes proche – mais voyez ce qui arrive à l’ETF 3x ?
Ce 82,81 $ – montre le résultat du «facteur de dégradation» qui ronge votre capital en raison de la nature à effet de levier du fonds. Afin de tenir à long terme et de tirer un profit décent des ETF à effet de levier, vous devez avoir beaucoup plus de jours de hausse (au début) que de jours de baisse, sinon ce facteur de «décroissance multiple» vous tuera. Et tout cela sans tenir compte des frais de gestion très élevés que les ETF 3x ont généralement également.
Donc, compte tenu de tout cela, les ETF à effet de levier peuvent jouer un rôle déterminant dans le jeu à court terme, mais les conserver trop longtemps vous expose à une plus grande possibilité de dégradation de la valeur en raison du facteur de dégradation, ce qui rend ces instruments financiers dangereux à conserver trop longtemps.
Cependant, tout comme la façon dont le facteur de levier fonctionne à la fois dans les gains et les pertes du marché, le facteur de décroissance fonctionne également du côté positif. Cela signifie que si vous avez eu la chance d’acheter dans l’ETF à effet de levier dans une période où le marché a augmenté, et que vous avez vu plusieurs jours successifs de gains positifs dans cet ETF au début, vous pourriez potentiellement gagner encore plus que le multiple prévu pour le fonds. . Dans ce cas, vous pouvez conserver le fonds aussi longtemps que vous vous sentez à l’aise, mais c’est une décision que vous devrez prendre vous-même en fonction de votre situation respective.
3) ETF inversés
Parlons maintenant des ETF inverses. Ce type d’ETF est un peu plus simple. Fondamentalement, ces ETF visent à obtenir la performance inverse de leur indice sous-jacent. Ainsi, par exemple, si le Dow Jones Industrial Average a chuté de 3 % au cours d’un jour donné, un ETF comme le ProShares Short Dow30, symbole boursier DOG, serait positif de 3 % pour la session. Il vise essentiellement à performer à l’inverse de l’indice sous-jacent.
Mais ce qui est vraiment intéressant, c’est qu’il existe des catégories d’ETF qui combinent à la fois les caractéristiques à effet de levier et inverses des ETF. Ces ETF inversés à effet de levier offrent à la fois une performance opposée ET une performance multipliée par rapport à leur indice sous-jacent.
Voici une liste rapide de certains des ETF les plus courants de cette classification, qui sont parrainés par une société financière appelée Proshares.
ProShares est une société financière spécialisée dans la création/gestion de ces types d’ETF et si vous regardez la section MarketCap – ce sont les ETF avancés listés qui suivent les 6 indices de marché larges/totales communs. Et ce n’est que la pointe de l’iceberg – il existe des centaines d’ETF similaires, provenant d’une variété de sponsors / entreprises différents, tous avec leurs propres saveurs et styles uniques.
Donc, maintenant que vous connaissez ces types avancés d’ETF, vous pouvez vous demander : « Quelle est la meilleure façon de les utiliser ? »
3 façons d’utiliser des ETF spécialisés
Eh bien, il existe trois scénarios principaux dans lesquels vous voudriez utiliser ces ETF spécialisés.
1) Tout d’abord, chaque fois que vous détenez une position longue sur les actions, mais que vous avez l’impression que le marché tourne dans la direction opposée, en tant que couverture de sécurité, vous pouvez prendre une petite position dans un ETF inversé à effet de levier. Si vous utilisiez un FNB inversé à effet de levier triple, afin de couvrir votre investissement initial, théoriquement, vous n’auriez besoin d’investir qu’un autre tiers du principe initial de votre position longue, pour atteindre le seuil de rentabilité. C’est-à-dire, en supposant que vous aviez raison sur la direction du marché, bien sûr.
2) Deuxièmement, si vous envisagez de vendre à découvert une action particulière, vous pouvez utiliser un ETF inversé comme alternative plus sûre. L’achat dans un ETF inversé élimine certains des risques inhérents à la détention d’une position courte, comme le plafonnement de la perte potentielle que vous pouvez encourir uniquement à ce qu’est votre investissement principal, ainsi que la garantie d’une plus grande fiabilité d’exécution – car vous n’avez pas à dépendre de votre courtier pour trouver une part de cette équité particulière à emprunter, pour votre vente à découvert.
3) Et enfin, les ETF à effet de levier sont un excellent moyen de tirer parti d’un certain dynamisme commercial, en particulier lorsque l’ensemble du marché se redresse après des nouvelles positives. Permettez-moi de vous donner un exemple rapide. Le 29 avril de cette année, le marché a connu une forte reprise après les rapports de bénéfices positifs de Microsoft, Facebook et quelques autres sociétés notables. Et si vous regardez le ProShares UltraPro QQQ, ETF (TQQQ) pour ce jour, cet ETF, qui est un ETF à triple effet de levier qui suit le NASDAQ 100 – a commencé à augmenter à 9h41 HNE, et 10 minutes jusqu’à la clôture, il a atteint un gain de plus de 6 %.
Maintenant, il s’est vendu un peu à la clôture comme vous pouvez le voir vers la fin du graphique – mais si vous surfiez sur cette vague depuis le début de la matinée, vous auriez dégagé un solide 5%-6% de réduction sur la dynamique du marché. Ce sont les moments où les day traders et les swing traders utilisent ces ETF spécialisés pour réaliser des profits rapides.
J’espère que cela vous éclairera sur les FNB à effet de levier et inversés et vous donnera plus de confiance lorsque vous choisirez de les utiliser dans votre portefeuille.
En conclusion, je vais juste vous laisser avec cette seule pensée.
Bien que ces types spécialisés d’ETF soient un peu plus compliqués à comprendre que d’autres types d’actions, je vous encourage à passer vraiment du temps à rechercher et à en apprendre autant que possible sur eux, car une fois que vous êtes à l’aise avec ces types d’outils, votre capacité à être agile et créatif avec vos tactiques et stratégies d’investissement, augmenteront énormément.